Влияние инфляции на финансы

Финансы и инфляция выступают важными методами перераспределения национального дохода. Современная инфляция оказывает воздействие на все звенья финансовой системы, изменяя характер взаимоотношений между ними, а также между финансовой системой и другими секторами экономики.

Рост цен приводит к росту государственных расходов. Снижение покупательной способности значительной части населения требует от правительств принятия мер, носящих компенсационный характер, что ложится дополнительным бременем на бюджет.

Инфляция приводит к обесценению финансовых ресурсов. Государственные доходы при инфляции растут в номинальном выражении, что связано главным образом с расширением подоходного и косвенного налогообложения. Однако при высоком уровне инфляции происходит эрозия финансовых средств государства, налоги и займы поступают в обесцененных деньгах, а расходы надо финансировать по новым ценам.
Инфляция способствует расширению налогооблагаемой базы по подоходному налогу. Подсчитано, что в США за последние 40 лет количество плательщиков подоходного федерального налога увеличилось почти в 15 раз.

Также установлено, что номинальное увеличение доходов на 10% вызывает рост налоговых платежей в среднем на 12%.

Инфляция обостряет проблему государственной задолженности. Для финансирования бюджетного дефицита правительство прибегает к займам, выпуск которых приводит к увеличению размера государственного долга. При инфляции правительство испытывает проблемы с размещением новых займов, так как для инвесторов правительственные ценные бумаги теряют свою привлекательность. Повышая процент по займам, государство тем самым способствует их размещению, однако при этом увеличиваются размеры государственного долга.

Если Вам необходимо написание реферата, курсовой или дипломной работы по данной теме, Вы можете

www.zavtrasessiya.com

Влияние инфляции на налоги

Наличие макроэкономической нестабильности в стране способствует возникновению инфляции, оказывающей серьезное воздействие на все стороны жизни общества как в сфере производства, так и в сфере обращения.

При инфляции цены на различные товары и услуги растут неравномерно. Это создает разные нормы прибыли в различных отраслях экономики, способствуя расцвету одних отраслей и упадку других. Соответственно, экономика развивается однобоко и неэффективно.

Характерным для инфляции является перелив капитала из сферы производства в сферу обращения, где высвобождение вложенных средств, благодаря спекулятивной торговле, происходит значительно быстрее и, следовательно, вложенные в производство деньги не успевают обесцениться вообще, или же обесцениваются незначительно. При этом рост цен на товары первой необходимости побуждает спекулянтов скупать и накапливать товарные запасы в целях последующей их перепродажи по завышенным ценам, что еще более усугубляет инфляцию. Поэтому инфляции, как правило, сопутствует «товарный голод».

Так как при высоких темпах инфляции сокращается реальный объем платежеспособного спроса населения и, в первую очередь, на предметы потребления, то реализация потребительских товаров затрудняется, что сдерживает рост их производства.

Очень характерным при острой инфляции (гиперинфляции) является «бегство от денег». Последнее выражается в том, что население стремится «отоварить» обесценивающиеся деньги прежде чем они снова обесценятся. Поэтому оно покупает все, что попало независимо от потребности в нем, в связи с чем потребительский спрос деформируется.

При острой инфляции кредиторам невыгодно предоставлять ссуды, так как их возврат осуществляется в той же номинальной сумме, но обесценившимися деньгами, означая прямые потери для кредитора. И даже непомерный рост номинального ссудного процента не в состоянии компенсировать эти потери. При таких условиях, практически прекращается помещение денег во вклады и, соответственно, выдачи ссуд, как банковских, так и коммерческих. Из этого следует, что при острой инфляции (гиперинфляции), кредитные отношения в стране, также как и покупательский спрос, деформируются.

При острой инфляции денежная система страны приходит в глубокое расстройство. Непрерывно обесценивающиеся деньги не могут быть использованы для выражения в них цен. Поэтому они перестают выполнять функцию выражения товарных цен и соизмерения ценовых пропорций между товарами. В этом случае цены выражаются не в национальной, а в иностранной (устойчивой) валюте. Обесценивающиеся деньги перестают выполнять функцию средства платежа, так как продажа товара на условиях отсрочки платежа ведет к прямым потерям кредитора. Более того, при острой инфляции деньги перестают выполнять и функцию средства обращения, так как население отказывается принимать денежные билеты мелкого достоинства при резко возросших ценах и они (денежные билеты мелких номиналов) полностью утрачивают свою покупательную способность в результате чего нарушается всеобщая приемлемость денег. Продавцы дорогостоящих товаров требуют за свой товар инвалюту или товар, способствуя порождению бартера.

Изложенное свидетельствует о том, что инфляция, темп роста которой превышает 10%, ведет к дестабилизации всей экономики. Причем по мере нарастания инфляции ее разрушающее влияние на экономику проявляется все сильнее и сильнее. Особенно в периоды гиперинфляции, при которой темпы роста цен и, следовательно, обесценения денег, растут быстрее, чем темпы роста их эмиссии. Это обусловлено тем, что товаропроизводители, исходя из своих ожиданий роста инфляции, закладывают в цены своих товаров будущее обесценение денег. В тех случаях, когда гиперинфляция сочетается с глубоким экономическим кризисом, например, в Украине в 1993-1994 гг., говорят о стагфляции экономики.

Инфляция отрицательно влияет на социальную жизнь общества. В частности, при инфляции покупательная способность основной части населения резко сокращается. Механизм снижения покупательной способности населении тесно связан с понятиями номинального и реального дохода домашних хозяйств.

Номинальный доход (7н’) — это то количество денежных единиц, которое индивид получает в виде заработной платы или другого вида дохода, например, прибыли.

Реальный доход(1р) — это то количество товаров и услуг, которое можно приобрести за номинальный денежный доход.

Как уже было сказано выше, цены на специфический товар — рабочая сила растут самыми низкими темпами. Это означает, что номинальные денежные доходы населения растут, но. Растут ли они такими темпами, чтобы поспевать за темпами роста цен, при которых номинальные денежные доходы будут равны реальным доходам? Эта взаимосвязь между инфляцией и изменениями номинального и реального доходов населения может быть с определенной степенью точности выражена формулой:

Например, если ИПЦ за год возрос на 10 %, а номинальный денежный доход (1н) увеличился только на 15 %, то реальный доход (1р) возрос на 5 % (5 % = 15% — 10%).

Приведенный пример наглядно иллюстрирует тот факт, что инфляция как рост цен, далеко не всегда приводит к снижению покупательной способности населения.

Инфляция способствует расслоению общества. Это обусловлено тем, что из-за роста цен среднеобеспеченные слои населения становятся малообеспеченными, а малообеспеченные слои населения становятся нищими. Богатеет лишь небольшая кучка лиц. У подавляющей части населения реальные доходы резко снижаются, подводя его до черты бедности, а в ряде случаев и за эту черту. Рост цен вызывает скрытое недовольство населения. Это обусловлено тем, что инфляция действует как скрытый налог, от которого никто не может » уйти в тень «.

От инфляции страдают предприниматели малого и среднего бизнеса, так как цены на их продукцию повышаются медленнее и позднее цен на продукцию крупных предприятий, в связи с чем реальные доходы предпринимателей малого и среднего бизнеса снижаются. Кроме того, предприниматели малого и среднего бизнеса из-за инфляции утрачивают значительную часть своих денежных сбережений, реальные размеры которых резко сокращаются в периоды инфляции.

От инфляции страдают и те слои населения (учителя общеобразовательных школ, преподаватели средних и высших учебных заведений, врачи, служащие, пенсионеры и др.), которые имеют фиксированные денежные доходы, обесценивающиеся при инфляции, да к тому же еще не выплачиваемые своевременно. Например, еще и в 2012 году в Украине имеются значительные суммы невыплаченной зарплаты, что в еще большей степени снижает покупательную способность населения.

При инфляции обостряются все противоречия в обществе. Из того, что инфляция позволяет правительству изымать косвенным путем значительную часть национального дохода (сверх того, что изымается в виде налогов) и использовать ее для покрытия своих непроизводительных расходов следует, что инфляция, будучи фактором ухудшения жизни основной массы населения, усиливает его недовольство. Первоначально инфляция провоцирует столкновения между отдельными группами населения на религиозной почве, на этнической и на национальной почве. В дальнейшем, если инфляция не снижается, она провоцирует забастовки на экономической почве и, наконец, эти забастовки могут перерасти в политические манифестации (с требованиями смены правительства) и, даже, в гражданскую войну. Из этого следует, что развитие инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных последствий и противоречий, что само правительство стремится предпринять все меры к преодолению инфляции.

pidruchniki.com

Тема 7.3. Влияние инфляции на финансовые результаты деятельности организации и связанные с ними налоги 159

ЕЩЁ МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ:

В условиях проявления международного финансового кризиса в экономике России вновь имеет место нарастание инфляции. В качестве одного из способов борьбы с ней, взаимосвязанным с ней бюджетным дефицитом, а также с негативными последствиями этих обстоятельств государство использует налоговую политику. Поэтому проблема взаимосвязи инфляции и налогообложения в современных условиях вновь, как и в конце 90-х годов двадцатого столетия приобретает высокую актуальность. В этой связи представляется целесообразным рассмотрение взаимосвязи инфляции и налогообложения на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях экономики, с более детальным рассмотрением влияния инфляции на показатели налогообложения организации-налогоплательщика.

Инфляция — процесс повышения общего уровня цен в экономике, сопровождающийся снижением покупательной способности денег. Позитивный потенциал умеренной инфляции состоит в том, что, обесценивая деньги, она стимулирует инвестиционный процесс. Однако финансовые отношения в условиях инфляции приобретают определенную специфику: усложняется планирование; возрастает потребность в дополнительных источниках финансирования; увеличиваются проценты по кредитам и займам и т. д. Это отражается на налоговых отношениях организаций-налогоплательщиков и государства.

Влияние инфляции на финансовый результат может быть как позитивным, так и негативным.

Умеренная инфляция, сопровождающаяся опережением темпов роста выручки от реализации над темпами роста расходов, позволяет организации получить дополнительный (по сравнению с обычным) финансовый результат. Это возможно в том случае, когда продукция, товары, работы, услуги, реализуемые организацией, пользуются повышенным спросом и вследствие этого цены на них могут расти быст­рее, чем себестоимость и другие виды расходов организации.

Высокий уровень инфляции негативно отражается на финансовом состоянии организации, поскольку ее капитал быстро обесценивается, это происходит вследствие обесценивания денег, дебиторской задолженности и других видов активов организации, не имеющих ­материального выражения. Основные средства организации также подвергаются обесценению, поскольку их переоценка запаздывает по сравнению со снижением их реальной стоимости в результате инфляции, вследствие чего амортизационные отчисления не могут обеспечивать восстановление стоимости основных производственных фондов. Существуют и другие негативные последствия быстрого роста цен.

В макроэкономическом плане проявления финансового кризиса проявляются, прежде всего, в снижении масштабов хозяйственной деятельности экономических субъектов как реального, так и финансового секторов экономики, являющихся основными налогоплательщиками. Основу налоговых доходов федерального бюджета РФ составляют поступления от НДС, ввозных и вывозных таможенных пошлин, налога на прибыль. Очевидно, что это налоги, связанные с объемом реализуемой продукции, товаров, работ, услуг, который в кризисных условиях заметно сократился. Поскольку налоговые доходы представляют собой основу доходов федерального бюджета, грядущие трудности с его наполнением могут быть значительны.

На первый взгляд может показаться, что доходный потенциал нижестоящих уровней бюджетной системы – бюджетов субъектов федерации и бюджеты муниципалитетов — должны пострадать в меньшей степени по двум причинам.

Во-первых, налоговая составляющая их бюджетов не столь значительна, существенными являются неналоговые доходы.

Во-вторых, формирующие их налоги в меньшей степени взаимосвязаны с масштабами хозяйственной деятельности, в большей степени с используемыми в процессе ее осуществления ресурсами.

Представляется, что территориальные бюджеты могут пострадать в очень значительной степени хотя бы потому, что большинство из них дефицитны и являются реципиентами. Кроме того, снижение масштабов хозяйственной деятельности постепенно приведет к снижению использования и наличия ресурсов, следовательно, и взаимосвязанных с ними, через механизм формирования налоговых баз, определенных Налоговым кодексом РФ, налоговых доходов бюджетов этих уровней.

Снижение реальной деловой активности и финансового потенциала организации-налогоплательщика вследствие инфляции негативно отражается на ее способности к полному и своевременному внесению налоговых платежей.

Помимо перечисленных видов влияния на основные аспекты финансово-хозяйственной деятельности инфляционный рост цен сказывается и на уровне параметров налогообложения (совокупности начисляемых и уплачиваемых организацией налогов, а также на величине кредиторской задолженности по их уплате перед государством), что в свою очередь оказывает влияние на деловую активность и финансовую устойчивость организации.

В данных условиях налогоплательщику необходим инструментарий, позволяющий проанализировать, каким образом инфляция может отразиться на показателях налогообложения и других важнейших характеристиках его финансово-хозяйственной деятельности.

Говоря о возможности воздействия налогоплательщика на уровень налогообложения в условиях инфляции, необходимо рассматривать такого рода решения, которые не только изменяют размер налоговых баз, но и приняты под давлением инфляционных процессов.

Для оценки целесообразного воздействия в условиях инфляции на налогообложение необходим количественный инструментарий, для раскрытиясодержания которого рассмотрим прямой и косвенный метод анализа влияния инфляции на налогообложение.

В основе прямого метода лежит факторный анализ (рис. 7.1).

При проведении прямого метода анализа влияния инфляции на показатели налогообложения необходимы количественные зависимости (таблица 7.5), определяющие взаимосвязь с инфляцией основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, влияющими на размер налоговых баз по основным переменным налогам: налогу на прибыль и налогу на добавленную стоимость.

studepedia.org

Влияние инфляции на доходы, финансовые результаты организации и связанные с ними налоги

Юрисконсульт по работе с клиентами юридического агентства «ЮС КОГЕНС» Оксана Вавилова

Инфляция оказывает существенное влияние на хозяйственную деятельность организации и, прежде всего, на величину ее денежных потоков. Для определения реальной величины денежного потока расходов, выручки или прибыли необходимо разделить номинальную величину этого потока на индекс инфляции.

В текущей деятельности инфляция влияет на доходы, расходы и прибыль. Если у организации существует временной лаг между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность доходов уменьшается (независимо от того, каков уровень инфляции) примерно на величину процентов, которые организация могла бы получить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке.

При инфляции реальная стоимость каждого поступления денежных средств уменьшается еще и на величину инфляционного обесценения, поэтому организация стремится уменьшить временной лаг между отгрузкой и оплатой или вообще требует предоплаты.

Таким образом, парадокс инфляции заключается в том, что организации, имеющие кредиторские обязательства, оказываются в выигрышном положении, поскольку получают возможность совершить выплаты по долгам «обесцененными деньгами». Но одновременно у организации искажаются показатели кредитоспособности и ликвидности, поскольку одни статьи активов искусственно занижаются, другие, наоборот, завышаются.

Рост цен сказывается и на уровне параметров налогообложения. Все операции в бухучете отражаются в фактической оценке и не корректируются в связи с инфляцией. Однако для целей анализа мировая практика выработала несколько подходов к оценке влияния инфляции на финансовые результаты:

2. Представление показателей в твердой валюте и соответствующий их пересчет.

3. Представление показателей финансовой отчетности в денежных единицах одинаковой покупательной способности.

Для оценки влияния инфляционных процессов на конечный результат деятельности организации и ожидаемую сумму налоговых платежей на практике используют факторный метод анализа и оценочные расчеты, связанные с определением индекса цен.

Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности.

www.jus-cogens.ru

Учет налогов и инфляции в финансовых расчетах

Последний вопрос, который необходимо разобрать в этой главе, – учет налогов и инфляции в финансовых расчетах. Как известно, инфляция снижает покупательную способность денег, т.е. на одну и ту же сумму денежных средств инвестор может приобрести меньше товара, поскольку его цена выросла. Налоги уменьшают получаемый доход для инвестора, т.е. реальная сумма денег, которой он может распоряжаться (тратить), оказывается меньше номинального дохода, полученного от проведения операции. По инвестора, как правило, интересует доход, который показывает, как много товаров и услуг он сможет купить, а это означает, что после определения дохода от проведения операции необходимо внести коррективы относительно инфляции и налогов.

Различают номинальные и реальные величины. Первые рассчитаны без учета инфляции, вторые учитывают влияние инфляции. Для получения реальной величины необходимо номинальную величину поделить на индекс цен, который отражает инфляцию. Таким образом, данная операция похожа на операцию дисконтирования, где в качестве ставки дисконтирования выступает темп прироста инфляции, обычно обозначаемый π.

В таком подходе существует одна проблема – инфляция учитывается постфактум, т.е. после того, как сделка совершена. Однако параметры сделки устанавливаются до того, как будет известна инфляция. А поэтому для нас более интересна возможность учесть инфляцию еще при определении параметров сделки. Большинство предпринимателей страхуются от инфляции путем введения индексации цены товара, но есть еще один способ – учесть инфляцию в ставке процента, которая используется для расчетов доходов или в качестве ставки дисконтирования.

Покажем, как можно скорректировать ставку процента для учета инфляции. Допустим, предприниматель хочет получать доходность на уровне 10% годовых в реальном выражении, т.е. его покупательская способность после сделки должна быть на 10% больше его покупательной способности до сделки. Обозначим желаемую реальную доходность (целевая доходность) через , тогда в случае простых процентов необходимо назначить номинальную ставку , которая находится из равенства

(2.16)

Левая часть равенства (2.16) показывает желаемый результат сделки, а правая часть – реально полученный с учетом инфляции. Таким образом, в случае простых процентов ставка должна быть на уровне , где п – срок сделки, выраженный в годах.

В случае сложных процентов (для сделок более года) равенство (2.16) принимает вид . Следовательно, формула для расчета номинальной ставки процента с учетом инфляции будет выглядеть следующим образом:

(2.17)

Читатели, изучавшие макроэкономику, не могут не заметить, что формула (2.17) является уравнением Фишера, записанным в более точной форме.

Учет налогов в финансовых расчетах весьма прост. Главное – корректно определить налогооблагаемую базу и ставку налога. Введем понятие чистой будущей стоимости.

Чистая будущая стоимость (net future value, NFV) – наращенная стоимость первоначальной суммы в конечный момент времени за вычетом уплаченных налогов.

Отмстим, что налогом будет облагаться сумма дохода, полученного с инвестиций, величина инвестиций налогом не облагается. В этом случае можно представить NFV в виде . Соответственно, в случае простых процентови, значит, NFV можно посчитать по формуле

(2.18)

В случае сложных процентов и, значит, NFV можно посчитать по формуле

(2.19)

Очевидно, что введение налогов в расчет фактически уменьшает ставку процента по сделке. Однако не все расчеты проводят по формуле (2.18) или (2.19). При конкретных расчетах всегда необходимо учитывать специфику начисления того или иного налога.

Пример 2.16. 3 июня 2009 г. инвестор приобрел в московском банке паи указанных в табл. 2.7 паевых инвестиционных фондов (ПИФ), a i февраля 2010 г. он решил их продать. Определите доходность (процентов годовых), которую получил инвестор, при выполнении следующих условий:

1) банк выплачивает деньги через 15 календарных дней после дня закрытия инвестором позиции;

2) при приобретении паев банк взимает комиссионный сбор в размере 1,5% от суммы сделки;

3) если инвестор держал пай менее года, то при продаже (на дату закрытия) банк взимает также комиссию в размере 1,5% от суммы сделки.

Доходности необходимо посчитать в номинальном и реальном выражении (инфляцию можно определить по индексу потребительских цен (ИПЦ) за соответствующие месяцы). И номинальную, и реальную доходность необходимо посчитать с учетом налогов. Для сравнения посчитайте доходность без учета налогов и инфляции.

studme.org

Еще по теме:

  • Разрешения конфликтов примеры Разрешения конфликтов примеры 7 СПОСОБОВ, РАЗРЕШЕНИЯ КОНФЛИКТОВ В ОРГАНИЗАЦИИ Не позволяйте нерешенному конфликту в коллективе отравлять ваш офис. Ситуация 1: Валерий и Мария - сотрудники в компании, которая позволяет сотрудникам работать по […]
  • Налог на имущество организаций 2014 москва Москва снизила ставки налога на имущество организаций, рассчитываемого по кадастровой стоимости С 1 января 2016 года вносится ряд изменений в порядок расчета налога на имущество организаций на территории Москвы (Закон г. Москвы от 18 ноября 2015 г. […]
  • Учебная практика у ип юриста Отчет по производственной практике в юридическом отделе ИП отчет юриспруденция.doc МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального […]
  • Пример расчета непрерывного стажа Пример расчета непрерывного стажа Общий стаж исчисляется по трудовой книжке. Берется дата приёма, затем дата увольнения и так все периоды работы выписываются в столбик. Далее высчитываются календарные дни от приёма до увольнения и так все. Эти […]
  • Налог при покупке квартиры в долевом участии Особенности получения налогового вычета при покупке квартиры в строящемся доме На сегодняшний день в России широко распространено приобретение квартир в строящихся домах. Наиболее часто при покупке строящегося жилья заключают либо договоры долевого […]
  • Что такое моральный ущерб в рк О возмещении морального вреда Внести изменения в Гражданский Кодекс Республики Казахстан, разрешив гражданам требовать моральный вред за нарушения имущественных прав, исключив разницу между имущественным и неимущественным вредом. В п.1 ст.1 […]